Париж, кінець XIX століття. Молодий художник Анрі Тулуз-Лотрек проводить цілі дні в кафе «Мулен Руж», малюючи дівчат, танцюючих канкан. Але, попри багатство і приналежність до старовинного графського роду, Анрі глибоко нещасливий.
Він — каліка, і лише в обіймах вуличної повії Марі забуває про це. Але незабаром Анрі розуміє, що Марі цікавлять тільки його гроші. Намагаючись полегшити своє горе, Тулуз-Лотрек малює для кафе серію афіш. На ранок він прокидається знаменитим, а «Мулен Руж» назавжди входить в історію.