Сек'юритизація
Сек’юритизація - це спосіб залучення оригінатором (підприємством або банком) коштів від розміщення цінних паперів, забезпечених покриттям (пулом активів/ грошових вимог), яке відступається ним спеціалізованому емітенту та яке слугуватиме джерелом розрахунків з власниками таких паперів.
Характерними ознаками сек’юритизації є:
- здійснення випуску забезпечених цінних паперів спеціалізованим емітентом з обмеженими (виключними) видами діяльності;
- надходження від первинного розміщення цінних паперів спрямовуються оригінатору в розрахунок за активи (грошові вимоги), що були ним відступлені спеціалізованому емітенту;
- виплати за цінними паперами здійснюються за рахунок грошових надходжень від активів (грошових вимог), включених в забезпечувальне покриття.
Необхідніими умовами сек’юритизації є:
- забезпечення цілісності забезпечувального пулу та його повне убезпечення від вимог третіх осіб, конфіскації або арешту;
- обмеження правоспроможності спеціалізованого емітента з одночасним його захистом від банкрутства та ліквідації (реорганізації) до моменту повного розрахунку з власниками облігацій;
- знаходження балансу між усіма учасниками угоди.[1][2]
- Банк видає кредит позичальнику;
- Банк передає цей кредит компанії спеціального призначення;
- Компанія спеціального призначення випускає цінні папери, забезпечені кредитами;
- Платежі за кредитами переводяться інвесторам[3].
- ↑ Цінні папери та сек’юритизація. Просто про складне. www.assets.com.ua. Процитовано 10 грудня 2023.
- ↑ Фінграмотність: Простою мовою про цінні папери. Сек’юритизація: хто бере участь у процесі – НКЦПФР | НАЦІОНАЛЬНА КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА ФОНДОВОГО РИНКУ. www.nssmc.gov.ua (укр.). Процитовано 10 грудня 2023.
- ↑ Фінграмотність: Простою мовою про цінні папери. Сек’юритизація: загальна інформація – НКЦПФР | НАЦІОНАЛЬНА КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА ФОНДОВОГО РИНКУ. www.nssmc.gov.ua (укр.). Процитовано 10 грудня 2023.